Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

хотей

К событиям в Израиле

То, что там творится -- в сущности, мелочь. Нетанияху пытается удержаться у власти, чтобы не сесть за коррупцию, и для этого устроил провокацию, на которую не могли не отреагировать палестинцы.

Гораздо важнее то, что происходит сильно западнее, на Капитолийском холме и по адресу 1600 Pennsylvania Avenue.

Потому что там переключаются с Израиля на Иран, и вот это уже серьезно.

На месте моих френдов из Израиля -- я бы начал присматривать себе жилье и работу в России. Тем более, что в России сейчас вовсе не так, как было, когда они отсюда драпали по экономическим причинам в 80-90 годы.

Мне, кстати, всё это совершенно не нравится. Израиль для России более естественный союзник, чем исламские государства.

Конечно, при условии, что он стал бы союзником России, а не США. Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Еще кое-что о фондовом рынке

Те, кто в состоянии понять, что написано в этой статье, будут плохо спать.

Если очень коротко -- фондовый рынок перегрет, рыночная капитализация многих компаний не имеет ничего общего с их реальной стоимостью, более того:

Аномальная переоценка по мультипликаторам — это лишь самое скромное из того, что сегодня происходит на рынке. В 2020 году состоялось 248 SPAC IPO, в результате которых было привлечено более $83 млрд.

Для тех, кто не знает SPAC (Special Purpose Acquisition Company) — это компания без коммерческой деятельности, которая формируется исключительно для привлечения капитала путём первичного публичного размещения акций.


То есть 83 миллиарда долларов вложено в акции компаний, которые ВООБЩЕ НИЧЕГО НЕ ДЕЛАЮТ.

Sapienti sat. Что будет той иголкой, которая проколет этот пузырь, пока трудно сказать.
Но то, что он будет проколот уже в этом году, довольно очевидно.

.. Перенесено из Dreamwidth.
хотей

А на Уолл-Стрит все чудесатее и чудесатее

Товарищ высказывает гипотезу, что панические действия "крупняка" на бирже (включая прекращение операций по акциям GameStop крупными брокерами) объясняются масштабным мошенничеством хедж-фондов, которые использовали для "коротких" операций несуществующие акции этой компании (это возможно, поскольку на нынешних биржах операции проводятся с записями в базе данных, а не с реальными активами. Организация, имеющая доступ к базам данных, теоретически может создавать фальшивые акции, просто произвольно манипулируя с цифрами в соответствующих записях).

Вся эмиссия акций GameStop (законная) составила 71 миллион единиц. Институциональные инвесторы, обязанные отчитываться по форме 13F, объявили, что у них в собственности находится 102 млн акций компании (откуда взялись лишние 43%?). Автор статьи по ссылке предполагает, что у частных лиц может быть еще порядка 30-50% от официально эмитированного количества.

Автор также обвиняет институциональных инвесторов, что обвал ценных бумаг Fannie May и Freddie Mac в 2008 году (который привел к тяжелейшему кризису) был результатом аналогичной операции с выставлением "коротких" позиций с использованием поддельных, не существующих в природе, активов (он ссылается, кстати, на официальный доклад американской комиссии по ценным бумагам).

Запасаемся акциями производителей попкорна, они должны взлететь в ближайшее время. Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Искусственный интеллект и экономика

Приходится слышать голоса, сообщающие, что искусственный интеллект (плюс грядущие успехи искусственного интеллекта) имеет шанс навсегда избавить капитализм от т.н. "кризисов перепроизводства". Которыми в советские времена, по-моему, больше пугали советских, а не капиталистических граждан.
Искусственный интеллект всегда сможет посчитать, сколько нужно трусов, а сколько "новичков", поэтому выглядевшее вечным основание кризисов перепроизводства - отсутствие достоверного знания со стороны предложения (у производителей и торговцев) о масштабах спроса - ликвидируется.


Точка зрения эта смешная и нелепая.
Потому что никакой искусственный интеллект не в состоянии определить, сколько нужно РАЗНЫХ трусов, чтобы милая дама, отправившаяся на шопинг, смогла выбрать те, которые ее удовлетворят.

Преимущество свободного рынка — возможность выбора. За него приходится платить значительной избыточностью производства.
Преимущество плановой экономики — рациональные объемы производства. За него приходится платить отсутствием выбора.

.. Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Очень подробное и очень понятное объяснение простыми словами, что произошло с GameStop

Опубликовано на Хабре

Если кому любопытно, что такое short squeeze и gamma squeeze, сколько нужно денег, чтобы поставить на рога крупных финансовых воротил и как это все было сделано, то читайте. Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Продолжение банкета

История с GameStop, на которой неслабо наварилось большое количество мелких инвесторов за счет институциональных -- крупных хедж-фондов -- продолжает развиваться, причем продолжение банкета плавно переходит уже в вакханалию, грозящую очень серьезными последствиями.

Надо отметить, что в игре принимает участие колоссальное количество действительно мелких вкладчиков: средняя сумма, которую они использовали в этих операциях, составляет 600 долларов США. То есть инвесторов реально миллионы. Так что никаких законных мер против них принять не получается.

Люди, пропустившие начало концерта и не имеющие средств для игры на сильно выросших котировках GameStop (да и не имеет уже смысла такая игра), обратили внимание на то, что крупные хедж-фонды опускали не только эту компанию. Начался сознательный поиск акций, по которым инвестфонды накопили много "коротких позиций". И такие акции, разумеется, нашлись: American Airlines +52%, Koss +191%, Naked Brand +114%, и это еще только начало. Аналогичные операции пошли на других биржах, тут впереди всех Австралия:

Это цена на акции подыхавшей компании GME Resources, рост на 60%, объем торгов подскочил на 2000%.

Но США, разумеется, вне конкуренции:

Объемы торгов в опционах колл на акции и фондовые индексы США по состоянию на 27 января 2021г – гипертрофированный рекорд! (Это операции в расчете на повышение курса акций.)

Брокер, через которого в основном шли торги (RobinHood) внезапно приостановил операции с GameStop и несколькими другими активами, по которым пошли аналогичные операции. Более того, часть мелких инвесторов получила уведомление, что этот брокер без команды от инвестора продал его позицию в GameStop, причем по сильно заниженным, по сравнению с текущими котировками, ценам. Interactive Brokers ограничили операции по ряду активов только продажей. Одновременно платформа Discord заблокировала группу R/WALLSTREETBETS, через которую шла координация действий мелких инвесторов.

Но тут проснулась небезызвестная Александрия Оказио-Кортес, конгрессвуман (или как теперь положено их называть? Конгрессперсон с менструацией?):

“Это недопустимо.
Теперь нам нужно узнать больше о решении @ RobinhoodApp запретить розничным инвесторам покупать акции, в то время как хедж-фонды свободно могут торговать акциями по своему усмотрению.

Как член Комитета Конгресса по финансовым услугам, я поддержу слушание, если это необходимо."


И RobinHood (как и прочие брокеры, рискующие из-за резкого роста волатильности акций) оказались между молотом и наковальней.

К дамочке присоединился Илон Маск, который за всякий движ, кроме голода:


Дискорд немедленно восстановила доступ к группе R/WALLSTREETBETS.

Сенатор Круз заявил, что ожидает тщательного изучения любой платформы, которая остановила торговлю. И Webull мгновенно открыл все акции для покупки.

Но самое интересное не это. Как известно, финансовые магнаты, рулящие этим миром, искусственно ограничивают цены на серебро и золото, чтобы удерживать на плаву американский доллар. Это делается через тот же самый механизм "коротких" опционов, позволяющий при наличии доступа к источникам финансирования опускать биржевые цены на эти активы.

И вот кто-то из той же публики, которая раскрутила GameStop, обратил на это внимание:

Рынок серебряных слитков-один из самых манипулируемых на земле. Любой шорт-сквиз в серебре был бы ЭПИЧЕСКИМ. Мы знаем, что миллиардные банки манипулируют золотом и серебром, чтобы покрыть реальную инфляцию.

Как в промышленном, так и в денежном случае печать долгов никогда не была более благоприятной для хеджирования инфляции № 1 - Серебро.

Серебро с поправкой на инфляцию должно быть на уровне 1000 долларов вместо 25 долларов.

Почему бы не сделать шорт-сквиз серебра до реальной физической цены?

Подумай о Прибылях. Если вы не заботитесь о прибыли, подумайте о таких банках, как JPMORGAN, которые вы будете уничтожать по пути.

Отказ от ответственности: Это не финансовый совет. я не специалист по финансовым услугам. Это мое личное мнение и домыслы как необразованного и неосведомленного человека.


(Обратите внимание на прямое упоминание "печати долгов" -- это как раз про то, что делает ФРС с долларом.)

И рынок тут же отреагировал:

Это фьючерсы на март.

А это биржевые фонды, биржевые ноты и закрытые фонды, целью которых является отслеживание цен на серебро.

Вот это уже серьезно. Если цены на драгметаллы будут раскручены таким же образом, это неизбежно приведет к резкому падению доллара.

А ведь цена того же серебра, если бы ее не опускали принудительно, и вправду была бы в районе 1000 долларов, а не 25.

На этом рынке short squeeze (то есть погром "коротких" опционов) возможен и вероятен. Подобная возможность определяется превышением общей суммы открытых "коротких" позиций над реальным количеством актива -- и если это превышение в случае GameStop было в 1,38 раз, то по серебру и золоту оно составляет тысячи процентов: опционов выпущено многократно больше, чем имеется физических драгметаллов. Такая ситуация создана банкстерами совершенно целенаправленно, и поддерживалась исключительно за счет их согласованных действий.

Посмотрим, что получится при согласованных действиях мелких инвесторов.

Нельзя, кстати, не вспомнить историю про Джона Пирпойнта Моргана и чистильщика обуви: Морган вывел свои деньги с биржи за несколько часов до ее краха в 1929 году после того, как услышал от мальчишки-чистильщика обуви, что тот прикупил себе несколько акций. Потому что "Когда чистильщик обуви начинает интересоваться акциями, надо срочно уходить с рынка". Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Решатся ли они?

Мне кажется, сейчас любому сколько-нибудь думающему человеку уже очевидно, что финансово-экономическая модель западного мира, основанная на неконтролируемой эмиссии доллара, зашла в глубочайший тупик. США ежегодно вываливают в мир неимоверное количество ничем не обеспеченных денег; в любой экономике это означало бы колоссальную инфляцию, но Америку спасает то, что основная часть эмитированных долларов санируется фондовым рынком -- отсюда колоссальный рост рыночной капитализации таких пузырей, как "Тесла", да и не только пузырей.

Столь же очевидно, что выход из финансово-экономического тупика только один, и это уничтожение перегретого и необеспеченного фондового пузыря и перезапуск всей мировой финансовой системы на новой основе -- хотя пока еще не очень понятно, на какой именно. Проблема Запада заключается в том, что практически все те, кто реально контролируют власть -- это сегодня капитал именно финансовый, накопленный и растущий именно на фондовых рынках. Поэтому уничтожить фондовый пузырь -- для них равнозначно тому, чтобы уничтожить самих себя, источник и содержание своего собственного богатства.

Но сделать это придется рано или поздно -- или кризис сделает это за них.

Почему я сегодня вспомнил об этом? Да потому, что на Нью-Йоркской бирже происходят крайне интересные события, которые могут иметь очень далеко идущие последствия.

Не так давно кто-то из околобиржевой публики обнаружил, что несколько крупных инвестиционных фондов играют "в короткую" против акций компании GameStop. Эта компания владеет сетью магазинов, где продаются диски с играми для компьютеров и приставок. Бизнес этот в свете всеобщего перехода в интернет тихо спекается, так что инвестиционные фонды с полным основанием сделали ставку на то, что цена акций компании будет понижаться, и накупили производных инструментов (опционов), рассчитанных на такое понижение. Причем по ряду объективных и субъективных причин таких опционов оказалось в 1,38 раза больше, чем акций в обороте.

Мелкие инвесторы, общаясь в профессиональном интернет-канале, задались вопросом: а не поиграть ли против этих инвестфондов, скупая акции GameStop? И начали играть. В итоге стоимость акций компании подскочила с 4 до 146 долларов за очень короткий срок, и инвестфонды, вложившие деньги в приобретение опционов на понижение, понесли совершенно колоссальные потери (утверждают, что в общей сложности они проиграли 55 миллиардов долларов -- которые в результате попали в карманы мелких инвесторов).

Таким образом, мелкие инвесторы продемонстрировали механизм, позволяющий "выжимать" невнимательных или неаккуратных крупных.

Ирония заключается в том, что контролирующим органам некого наказывать за сговор: не было ни конкретного инсайдера, ни какого-либо одного конкретного персонажа, крупно выигравшего на этом. Были как бы не тысячи мелких игроков, которые отреагировали на некоторые сообщения в сети -- как всегда делают биржевые игроки, реагируя на сообщения в СМИ.

Судя по публикациям в профессиональных и финансовых СМИ, контролирующие органы в недоумении и пока не знают, что со всем этим делать. Прецедент оказался слишком неожиданным и слишком крупномасштабным, чтобы его можно было игнорировать. При этом вкладчики проигравших инвестфондов пострадали очень сильно.

Сдается мне, это только начало.

&& Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Американский цугцванг для России

Трамп ли, Байден ли президент США -- на самом деле большой разницы нет.
Потому что Россия действительно представляет собой угрозу для Америки. Не военную: угрозу примера независимых действий, вытеснения американцев с привычных им позиций, разрушения американских проектов (в тех же Сирии и Карабахе, например), а главное -- угрозу доллару.

Если вы помните, настоящее, серьезное давление на Россию началось после саммита БРИКС в Бразилии, где были сделаны первые шаги к созданию альтернативы МВФ. Вот это, а не история с Крымом и Донбассом, было воспринято как серьезный враждебный шаг, как наступление на американские интересы.

С того момента речь пошла уже не просто о санкциях против России, а о нарастающей информационной атаке, нацеленной не столько на внутироссийскую публику, чтобы свергнуть Путина, сколько на публику международную -- чтобы Россию и русских расчеловечить, представить порождениями дьявола, не заслуживающими жизни, на уровне Гитлера и нацистов.

К сожалению, в условиях практической монополии американцев в западных СМИ -- и тем более после того, как в США демонстративно показали, как они понимают "свободу слова" -- у России практически нет рычагов для того, чтобы эффективно с этим бороться.

Далее.

Учитывая, что в США полным ходом развивается экономический и, на его фоне, внутриполитический кризис -- необходимо что-то, что позволит снизить внутреннее социальное напряжение или поставить его под жесткий контроль. Лучший повод для этого -- внешняя угроза. Но она должна быть убедительной. Недостаточно просто говорить, что Россия -- богопротивная мерзопакость, враг демократии. Необходимо показать это всему "демократическому" миру, чтобы он в ужасе отвернулся от нашей страны и поддержал любые меры против нее.

Для этого Россию надо выставить агрессором, подавляющим маленькие беззащитные государства военной силой.

Казалось бы, лучше всего использовать в этих целях Украину, спровоцировав ее наступление на Донбасс. Но в этом случае, во-первых, очевидным агрессором будет Украина, а во-вторых, есть опасность стремительного коллапса Украины, на том же уровне, что коллапс Грузии в 2008 году, когда ее пришлось буквально вытаскивать дипломатическими усилиями, причем за счет уступок Москве.

Однако есть альтернатива, которая ставит Россию в положение цугцванга, когда у нее не будет ни одного хорошего хода. Это нападение Молдавии на Приднестровье, поддержанное Украиной в пассивном режиме: закрытием границы. В таком случае у России не будет "легитимного в глазах мировой общественности" предлога ударить по Украине, и не будет возможности помочь Приднестровью так, как помогали Донбассу: добраться из России до ПМР, не нарушив границ враждебных России государств, невозможно. Единственный способ прикрыть ПМР -- прорваться через Украину, что неизбежно будет означать объявление России агрессором со всеми вытекающими последствиями.

ПМР вряд ли выстоит самостоятельно: ни одно государство такого размера в условиях полной блокады внешних транспортных путей не продержится долго.

Поражение же ПМР и ее присоединение к Молдавии будет пощечиной России и приведет к падению ее престижа в глазах стран, которые сейчас тяготеют к союзу с РФ.

После переговоров Санду с Зеленским нет сомнений, что события движутся именно в эту сторону, и мы прекрасно знаем, кто их подталкивает.

Помешать этому, в сущности, могло бы одно из двух: или в Молдавии будет правительство, неподконтрольное президенту, или на Украине возникнет внутриполитическая ситуация, которая просто не даст ей возможности участвовать в этом проекте.

.. Перенесено из Dreamwidth.
хотей

Опаментайче ще, паньство!

Масштабы нынешних хайпа, паники, ограничений, связанных с коронавирусом, далеко и очень далеко не соответствуют реальным масштабам опасности. Несколько предыдущих эпидемий гриппоподобных инфекций были куда более страшными с точки зрения смертности, однако прошли практически без такого апокалиптического эффекта, какой имеет место сейчас. В абсолютных цифрах количество умерших от "короны" выглядит устрашающе, но только до того момента, как начинаешь сравнивать эти цифры с количеством умерших от других причин за тот же период времени. Туберкулезом, например, поражено куда больше народу, и мрет от него тоже куда больше, причем туберкулез есть постоянно, и никто не заморачивается ни поголовным надеванием повязок, ни перчатками на руки при любом выходе в люди, ни карантином. А ведь туберкулез распространяется точно таким же путем, что и коронавирус.

Наблюдение за тем, что происходит в мире сейчас, чем дальше, тем больше подтверждает мысль, которую я недавно здесь уже высказывал: хайп и паника вокруг коронавируса имеют отношение не к здравоохранению и медицине, а к экономике и политике. Информационный шум вокруг пандемии начисто забивает действительно важную информацию о состоянии фондового рынка США, чрезвычайной эмиссии доллара, решении ФРС выкупать "мусорные" акции (принятом едва ли не впервые за всю историю ФРС) и т.п., а следить бы надо как раз за этим, а не за карантином и пустыми полками магазинов.

В результате народ бросился раскупать туалетную бумагу (лишний раз доказывая, что человеком управляет не рацио, а эмоцио), тогда как думать надо о том, что станет с твоими сбережениями, твоей работой и на что будет жить твоя семья через полгода, когда все окончательно навернется.

Перенесено из Dreamwidth.
хотей

О коронавирусе

Больше всего это похоже на целенаправленный перезапуск мировой финансово-экономической системы, которая к настоящему моменту полностью изжила себя.

В том числе можно ожидать обрушения "крупняка", который в последние лет 30 заигрался в фондовый рынок и потерял эффективность (критерием эффективности стала не успешная работа в выбранной отрасли, а рост рыночной капитализации, обеспеченный не производством и продажами, а байбеками и дивидендами на кредитные деньги). Хороший пример корпорации, которая too big to fail, но фактически превратилась в помойку -- Боинг.

Заодно, судя по всему, будет решен вопрос миграции из бедных стран: под предлогом "безопасности населения" будут заворачивать всех ненужных.

Да тут вообще всё в кассу: запрет на массовые мероприятия -- значит, не будет демонстраций протеста, когда рухнут пенсионные фонды (и куча стариков останутся без накоплений) и когда начнется массовая безработица из-за остановки всех процессов.

Перенесено из Dreamwidth.